Из-за обострения торговой войны и больших движений на мировых рынках, инвесторы снова заговорили об инвестициях в золото.
1. Золото — один из немногих товаров, который дорожает со временем. Большинство сырьевых товаров со временем дешевеют в реальном выражении. Происходит это потому, что люди всегда находят заменитель подорожавшему сырью или способ добывать его больше. Однако для золота действуют другие правила. Цена золота растёт по мере того, как растёт благосостояние населения и увеличивается спрос на роскошь.
• С 1971 года золото подорожало в долларах на 3087.5%.
2. Золото — ликвидный актив без риска дефолта. Самые распространённые мировые валюты оставались резервными, в среднем, 100 лет. А золото стало использоваться в качестве средства обмена ещё до нашей эры. В отличие от денег, которые государства могут печатать в любом количестве, имеющиеся запасы золота на земле ограничены. Кроме того, ценность золота не подвержена риску дефолта.
• В 2018 покупки золото центральными банками увеличились на 75% до 651.5 т — это рекорд с 1971 г. Крупнейшие покупатели: Россия 274.3 т, Турция 51.5 т и Казахстан 50.6 т, которые купили золота на $27 млрд.
• С конца 2018 года активно стал скупать золото Народный банк Китая на фоне торговой войны.
3. Золото растёт во времена нестабильности. Когда на рынках начинается кризис, инвесторам нужен защитный актив. Так сложилось, что защитным активом является золото. Во время кризиса с момента краха крупного инвестбанка США Lehman Brothers 15 сентября 2008 и к концу 2008 года индекс Dow Jones провел на 20%, РТС на 50%, а золото в долларах выросло на 12%. Причины в том, что золото имеет неограниченный срок хранения, и в случае глобальных потрясений его можно сохранить в любом безопасном месте до лучших времен; оно используется во многих сферах, а запасы его ограничены. Всего в мире добыто по некоторым оценкам 160 тыс. т золота. Уоррен Баффет как-то подсчитал, что если все золото мира переплавить в один большой куб — его стороны не будут превышать 20 м. На январь 2019 крупнейшим золотодержателем являются США. Их запасы оцениваются в 8133.5 т и составляют 73.9% золотовалютных резервов страны. И это несмотря на то, что ФРС, в отличие от других центробанков, не так активно покупает золото, пытаясь спасти доллар от девальвации. Запасы золота России — 2066.2 т (17.6% резервов). ЦБ РФ активно скупает золото в течение последних 6 лет. С конца 2018 г. на фоне торговой войны активно стал скупать золото Китай. Сейчас его запасы 1842.6 т (2.3% резервов).
4. У золота есть недостаток: оно не приносит доход. Инвестиции непосредственно в золото подходят инвесторам, целью которых является, в первую очередь, «не потерять». Такими инвесторами являются центральные банки, крупные инвестиционные фонды и хайнеты.
• Один из активов, который, как и золото, является защитным, и платит доход — акции золотодобывающих компаний.
5. Не все золотодобывающие компании являются альтернативой инвестициям в золото. Если инвестируете в акции золотодобывающей компании, выбирайте компании с низкой себестоимостью добычи. Если у компании высокая себестоимость добычи, стоимость акций будет значительно меняться вместе с ценой на золото — это не соответствует определению защитного актива.
• Самый дешёвый золотодобытчик в мире — российская компания Полюс.